عنوان صفحه فصل اول: كلیات پژوهش. 1 1-1- مقدمه. 2 1-2- بیان مساله پژوهش… 3 1-3- اهمیت پژوهش… 6 1-4- اهداف پژوهش… 7 1-5- سوال­های پژوهش… 8 1-6- فرضیه­های پژوهش… 9 1-7- روش انجام پژوهش… 12 1-7-1- جامعه و نمونه آماری.. 12 گردآوری داد­ه­ها 13 1-7-3- روش تجزیه و تحلیل داده­ها 14 1-8- متغیرهای پژوهش… 15 1-9- استفاده­کنندگان از نتایج ‌پژوهش… 15 1-10- تعریف واژه­های کلیدی.. 15 1-10-1- دارایی­های نامشهود. 15 1-10-2- اموال فکری.. 16 1-10-3- کیو توبین.. 16 1-10-4- ارزش افزوده اقتصادی.. 16 1-11- ساختار پژوهش… 17 فصل دوم: مبانی نظری و پیشینه پژوهش. 18 2-1- مقدمه. 19 2-2- مبانی نظری.. 20 2-2-1- تاریخچه دارایی­های نامشهود و اهمیت این دارایی­ها 20 2-2-2- ماهیت دارایی­های نامشهود. 21 عنوان صفحه 2-2-3- روش­های ارزیابی دارایی­های نامشهود. 24 2-2-3-1- روش­های ارزیابی مبتنی بر نسبت.. 25 2-2-3-2- روش­های ارزیابی مبتنی بر اندازه 26 2-2-3-3- روش­های ارزیابی ترکیبی.. 27 2-2-4- الزامات گزارشگری دارایی­های نامشهود. 28 2-3- رابطه دارایی­های نامشهود با عملکرد شرکت.. 31 2-4- پیشینه پژوهش… 36 2-4-1- پیشینه داخلی.. 36 2-4-2- پیشینه خارجی.. 44 2-5- خلاصه فصل.. 54 فصل سوم: روش اجرای پژوهش… 55 3-1- مقدمه. 56 3-2- سوال­های پژوهش… 57 3-3- روش پژوهش… 58 3-4- قلمرو پژوهش… 59 3-5- جامعه پژوهش… 59 3-6- مدل پژوهش… 60 3-7- فرضیه­های پژوهش… 62 3-8- متغیرهای پژوهش… 67 3-8-1- متغیرهای مستقل.. 67 3-8-2- متغیرهای وابسته. 69 3-8-3- متغیرهای کنترلی.. 71 3-9- روش گردآوری داده‌ها 71 3-10- روش­های آماری مورد استفاده در پژوهش… 72 3-10-1- آزمون تفاوت میانگین.. 72 3-10-2- ضریب همبستگی.. 74 3-10-3- مدل­سازی معادله ساختاری.. 74 3-11- روایی و پایایی پژوهش… 77 3-12- خلاصه فصل.. 78 فصل چهارم: تجزیه و تحلیل یافته‌ها 79 4-1- مقدمه. 80 4-2- آمار توصیفی داده­ها 80 4-3- آزمون استنباطی.. 83 عنوان صفحه 4-3-1- آزمون فرضیه اول. 91 4-3-2- آزمون فرضیه دوم. 92 4-3-3- آزمون فرضیه سوم. 93 4-3-4- آزمون فرضیه چهارم. 94 4-3-5- آزمون فرضیه پنجم. 94 4-3-6- آزمون فرضیه ششم. 95 4-3-7- آزمون فرضیه هفتم. 96 4-3-8- آزمون فرضیه هشتم. 96 4-3-9- آزمون فرضیه نهم. 97 4-3-10- آزمون فرضیه دهم. 98 4-3-11- آزمون فرضیه یازدهم. 98 4-3-12- آزمون فرضیه دوازدهم. 99 4-3-13- آزمون فرضیه سیزدهم. 100 4-3-14- آزمون فرضیه چهاردهم. 101 4-3-15- آزمون فرضیه پانزدهم. 101 4-3-16- آزمون فرضیه شانزدهم. 102 4-3-17- آزمون فرضیه هفدهم. 103 4-3-18- آزمون فرضیه هجدهم. 103 4-3-19- آزمون فرضیه نوزدهم. 104 4-3-20- آزمون فرضیه بیستم. 105 4-3-21- آزمون فرضیه بیست و یکم. 105 4-3-22- آزمون فرضیه بیست و دوم. 106 4-3-23- آزمون فرضیه بیست و سوم. 107 4-3-24- آزمون فرضیه بیست و چهارم. 108 4-4- تحلیل­های اضافی.. 110 4-4-1- گروه خودرو، ماشین­آلات و فلزات.. 110 4-4-2- گروه شیمیایی و دارویی.. 115 4-4-3- گروه معادن و کانی­ها 118 4-4-4- گروه سایر صنایع. 122 4-4-5- آزمون کلی.. 126 4-5- خلاصه فصل.. 131 فصل پنجم: بحث، نتیجه­گیری و پیشنهادها 132 5-1- مقدمه. 133 عنوان صفحه ی بر نتایج به دست آمده از پژوهش… 133 5-3- بحث و نتیجه­گیری.. 140 5-4- پیشنهادهای پژوهش… 144 5-5- پیشنهادهایی برای پژوهشگران آتی.. 145 5-6- محدودیت­های پژوهش… 146 5-7- استفاده­کنندگان نتایج این پژوهش… 147 5-8- خلاصه فصل.. 149 منابع و مآخذ منابع فارسی……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………..151 منابع انگلیسی…………………………………………………………………………………………………………………………………………………………..154 پیوست‌ها پیوست شماره 1-شرکت­های مورد بررسی……………………………………………………………………………………………………………..165 پیوست شماره 2-نحوه محاسبه هزینه سرمایه در فرمول ارزش افزوده اقتصادی………………………………………………….168 فهرست جدول‌ها عنوان و شماره صفحه جدول 2-1: خلاصه نتایج پژوهش­های داخلی 43 جدول 2-2: خلاصه نتایج پژوهش­های خارجی 52 جدول 3-1: شرکت­های مورد بررسی 60 جدول 3-2: نحوه محاسبه متغیرهای مستقل پژوهش 69 جدول 3-3: نحوه محاسبه متغیرهای وابسته پژوهش 70 جدول 3-4: فرمول­های آماری مورد استفاده در این پژوهش 73 جدول 4-1: طبقه­بندی صنایع در این مطالعه 81 جدول 4-2: شاخص­های آماری مربوط به متغیرهای مستقل و وابسته 83 جدول 4-3: نتایج حاصل از آزمون کولموگروف-اسمرینف 90 جدول 4-4: نتایج حاصل از آزمون کروسکال-والیس 90 جدول 4-5: نتایج حاصل از آزمون فرضیه اول 91 جدول 4-6: نتایج حاصل از آزمون فرضیه دوم 92 جدول 4-7: نتایج حاصل از آزمون فرضیه سوم 93 جدول 4-8: نتایج حاصل از آزمون فرضیه چهارم 94 جدول 4-9: نتایج حاصل از آزمون فرضیه پنجم 95 جدول 4-10: نتایج حاصل از آزمون فرضیه ششم 95 جدول 4-11: نتایج حاصل از آزمون فرضیه هفتم 96 جدول 4-12: نتایج حاصل از آزمون فرضیه هشتم 97 جدول 4-13: نتایج حاصل از آزمون فرضیه نهم 97 جدول 4-14: نتایج حاصل از آزمون فرضیه دهم 98 جدول 4-15: نتایج حاصل از آزمون فرضیه یازدهم 99 جدول 4-16: نتایج حاصل از آزمون فرضیه دوازدهم 99 جدول 4-17: نتایج حاصل از آزمون فرضیه سیزدهم 100 جدول 4-18: نتایج حاصل از آزمون فرضیه چهاردهم 101 جدول 4-19: نتایج حاصل از آزمون فرضیه پانزدهم 102 جدول 4-20: نتایج حاصل از آزمون فرضیه شانزدهم 102 جدول 4-21: نتایج حاصل از آزمون فرضیه هفدهم 103 جدول 4-22: نتایج حاصل از آزمون فرضیه هجدهم 104 جدول 4-23: نتایج حاصل از آزمون فرضیه نوزدهم 104 جدول 4-24: نتایج حاصل از آزمون فرضیه بیستم 105 عنوان و شماره صفحه جدول 4-25: نتایج حاصل از آزمون فرضیه بیست و یکم 106 جدول 4-26: نتایج حاصل از آزمون فرضیه بیست و دوم 107 جدول 4-27: نتایج حاصل از آزمون فرضیه بیست و سوم 107 جدول 4-28: نتایج حاصل از آزمون فرضیه بیست و چهارم 108 جدول 4-29: خلاصه نتایج حاصل از آزمون فرضیه­ها 109 جدول 4-30: ضرایب و معناداری رابطه دارایی­های نامشهود و عملکرد (گروه اول) 112 جدول 4-31: شاخص­های آماری مربوط به گروه خودرو، ماشین­آلات و تجهیزات 114 جدول 4-32: ضرایب و معناداری رابطه دارایی­های نامشهود و عملکرد (گروه دوم) 116 جدول 4-33: شاخص­های آماری مربوط به گروه شیمیایی و دارویی 118 جدول 4-34: ضرایب و معناداری رابطه دارایی­های نامشهود و عملکرد (گروه سوم) 120 جدول 4-35: شاخص­های آماری مربوط به گروه معادن و کانی­ها 122 جدول 4-36: ضرایب و معناداری رابطه دارایی­های نامشهود و عملکرد (گروه چهارم) 124 جدول 4-37: شاخص­های آماری مربوط به گروه سایر صنایع 125 جدول 4-38: ضرایب و معناداری رابطه دارایی­های نامشهود و عملکرد. 128 جدول 4-39: شاخص­های آماری مدل کلی.. 130 جدول 5-1: خلاصه نتایج حاصل از آزمون فرضیه­ها 135 جدول 5-2: خلاصه نتایج حاصل از آزمون­های تحلیلی اضافی.. 137 پایان نامه فهرست شكل‌ها عنوان صفحه شکل 2-1- انواع دارایی­های شرکت 22 شکل 2-2- منابع مبنایی برای سودآوری شرکت.. 35 شکل 3-1- مدل پژوهش… 61 شکل 4-1- گروه صنایع مورد بررسی.. 82 شکل 4-2- مقادیر استاندارد شده اموال فکری.. 84 شکل 4-3- مقادیر استاندارد شده دارایی­های نامشهود. 84 شکل 4-4- مقادیر استاندارد شده سود خالص… 85 شکل 4-5- مقادیر استاندارد شده لگاریتم فروش خالص… 85 شکل 4-6- مقادیر استاندارد شده اهرم مالی.. 86 شکل 4-7- مقادیر استاندارد شده بازده دارایی­ها 86 شکل 4-8- مقادیر استاندارد شده بازده حقوق صاحبان سهام. 87 شکل 4-9- مقادیر استاندارد شده بازده سرمایه­گذاری شده 87 شکل 4-10- مقادیر استاندارد شده ارزش افزوده اقتصادی.. 88 شکل 4-11- مقادیر استاندارد شده اضافه ارزش بازار نسبت به دفتری.. 88 شکل 4-12- مقادیر استاندارد شده کیو توبین.. 89 شکل 4-13- مقادیر استاندارد شده ارزش افزوده بازار 89 شکل 4-14- مدل مربوط به دارایی­های نامشهود و عملکرد (گروه اول: خودرو، ماشین­آلات و تجهیزات) 111 شکل 4-15- مدل مربوط به دارایی­های نامشهود و عملکرد (گروه دوم: شیمیایی و دارویی) 115 شکل 4-16- مدل مربوط به دارایی­های نامشهود و عملکرد (گروه سوم: معادن و کانی­ها) 119 شکل 4-17- مدل مربوط به دارایی­های نامشهود و عملکرد (گروه چهارم: سایر صنایع) 123 شکل 4-18- مدل مربوط به دارایی­های نامشهود و عملکرد. 127 چكیده هدف این مطالعه، بررسی رابطه بین دارایی­های نامشهود و عملکرد شرکت­های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران و مدل­بندی آن است. بنابراین پژوهـش حاضر كاربـردی بوده و از نـوع پژوهش­های شبه­تجربی است. با استفاده از بانک­های اطلاعاتی موجود، 146 شرکت برای دوره 12 ساله 1380 تا 1391 در 4 گروه طبقه­بندی شد و مورد بررسی قرار گرفت. دارایی­های نامشهود نیز به دو گروه دارایی­های نامشهود ثبت شده و ثبت نشده تقسیم­بندی شد. دارایی­های نامشهود ثبت شده از صورت­های مالی و یادداشت­های همراه آن استخراج گردید. برای محاسبه دارایی­های نامشهود ثبت نشده از متغیرهای جایگزین (کیو توبین و اضافه ارزش بازار نسبت به ارزش دفتری) استفاده شد. نتایج حاصل از آزمون ضریب همبستگی جزئی با در نظر گرفتن متغیرهای کنترلی نشان داد که بین دارایی­های نامشهود ثبت شده شرکت­های مورد بررسی و عملکرد مالی آن­ها، بجز سود خالص، رابطه مثبت معنا­داری وجود ندارد. همچنین بین دارایی­های نامشهود ثبت شده و عملکرد اقتصادی نیز، بجز ارزش افزوده اقتصادی، رابطه مثبت معنا­داری وجود ندارد. در حالی که این رابطه در مورد دارایی­های نامشهود ثبت شده در سطح همه گروه­ها و در کل روشن نیست، در مورد دارایی­های نامشهود ثبت نشده بر عکس می­باشد. یعنی ارتباط بین دارایی­های نامشهود ثبت نشده و عملکرد، مثبت معنادار است. با وجود ارتباط معنادار بین دارایی­های نامشهود ثبت نشده و معیارهای عملکرد، شدت این ارتباط برای دارایی­های نامشهود ثبت نشده نیز قوی­تر از دارایی­های نامشهود ثبت شده است. بیشترین همبستگی مثبت معنا­دار بین نسبت کیوتوبین و نسبت بازده دارایی­ها و اضافه ارزش بازار نسبت به ارزش دفتری و سود خالص بدست آمد. همچنین در بین معیارهای عملکرد، معیار سود خالص از ارتباط قوی­تری با دارایی­های نامشهود برخوردار بود. آزمون تحلیل­های اضافی حاصل از مدل­سازی معادلات ساختاری نیز نتایج مذکور را تایید نمود. دارایی­های نامشهود در دو مدل عملکرد مالی و عملکرد اقتصادی نیز مورد بررسی قرار گرفتند. در هردو مدل به دست آمده، ضریب مربوط به دارایی­های نامشهود ثبت نشده معنادار بود. همچنین معناداری ضرایب مربوط به متغیرهای کنترلی تاثیر آن­ها را بر روابط بین دارایی­های نامشهود و عملکرد نشان داد. مدل نهایی حاصل از آزمون­ها در عملکرد مالی و اقتصادی به ترتیب به شرح زیر است: LOGNS×RIA107/0+INDU065/0-LOGNS136/0-FL327/0-UIA649/0+RIA080/0- =FP LOGNS×UIA303/0+ LOGNS063/0+FL136/0+UIA699/0 =EP مقدمه بشر با پیشرفت سریع فناوری، وارد جامعه­ی دانشی شده است (دراکر[1]، 1988). در همین راستا، اقتصاد جهانی از یک اقتصاد صنعتی به سوی اقتصاد مبتنی بر دانش[2] حرکت کرده است. در این اقتصاد دانش­محور، دارایی­های نامشهود[3] نقش اساسی در موفقیت یک شرکت در دستیابی به اهداف را دارد به گونه­ای که منشا ثروت و رشد، دارایی­های نامشهود (فکری) است (لو[4]، 2001: 1). متون اخیر اقتصاد و مدیریت نشان داده­اند که دارایی­های نامشهود نقشی اساسی را در اقتصادهای امروزی نیز ایفا می­کنند (لندینی[5]، 2014) به گونه­ای که محصولات و شرکت­ها بر مبنای اطـلاعـات، ایجاد شده و از بیـن می­روند و بیشتر شرکـت­های موفق، شرکت­هایی هستند که از دارایی­های نامشهود خود بهتر و سریع­تر استفاده می­کنند (بونتیس[6] و همکاران، 1999: 392). شکاف در حال افزایش بین ارزش بازار و ارزش دفتری شرکت­ها، منعکس کننده وجود و اهمیت دارایی­های نامشهود است (المترنه و بشیر[7]، 2013: 154). دلیل این شکاف مربوط به حرفه حسابداری است که به طور سنتی در مواجهه با شناسایی و اندازه گیری ارزش دارایی­های نامشهود با مشكل مواجه بوده است. با وجود اهمیت دارایی­های نامشهود در اقتصادهای مدرن، مدل پذیرفته شده جامعی که بتواند مفهوم اندازه­گیری نامشهودها و مقایسه آن­ها در بین شرکت­ها را ارائه دهد، وجود ندارد (چن[8]، 2012: 13). یکی از دلایل این موضوع، رویكرد محافظه­كارانه حرفه حسابداری و برتری ویژگی كیفی قابلیت اتكا بر ویژگی كیفی مربوط بودن اطلاعات اسـت. با وجود این، بحث در مورد عدم کفایت رویه­های سنتی گزارشگری برای دارایی­های نامشهود و اینکه آیا شرکت­ها باید محرک­های ارزش دارایی­های نامشهود خود را به روش قابل مقایسه­ای گزارش کنند، از چند سال پیش شروع شده و کشورهای اسکاندیناوی در این زمینه پیشگام هستند (دام[9]، 2003: xvi). حقیقت این است که حسابداری و گزارشگری شرکت­ها باید واقعیت اقتصادی کسـب و کار و شرکـت­های امـروزی را برای تصمیم­گیری مدیران و سرمایه­گذاران و به طور کلی ذینفعان به بهترین روش ارائه دهد و برای رسیدن به این مهم، چاره­ای جز تفکر در مورد بازنگری رویه­های فعلی گزارشگری دارایی­های نامشهود نیست. بنابراین هدف این پژوهش، بررسی رابطه بین دارایی­های نامشهود و عملکرد شرکت­های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران برای پاسخ­گویی به این نیاز است. [1] -Druker [2] – Knowledge-Based Economy [3] – Intangible Assets [4] – Lev [5] – Landini [6] – Bontis [7] – Al Matarneh and Bashir [8] – Chen [9] – Daum ***ممکن است هنگام انتقال از فایل اصلی به داخل سایت بعضی متون به هم بریزد یا بعضی نمادها و اشکال درج نشود ولی در فایل دانلودی همه چیز مرتب و کامل و با فرمت ورد موجود است*** متن کامل را می توانید دانلود نمائید